بیت‌کوین در آستانه از دست دادن حمایت ۲۰۰ روزه / خروج ۱.۶۶ میلیارد دلاری از صندوق بلک‌راک
این میانگین که بر اساس قیمت‌های پایانی ۲۰۰ روز گذشته محاسبه می‌شود، برای بسیاری از معامله‌گران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از شاخص‌های مهم تشخیص وضعیت روند بلندمدت محسوب می‌شود.
گزارش از: تیم مانیرو
قیمت بیت‌کوین در معاملات صبح چهارشنبه ۲۰ آبان ۱۴۰۵، برابر با ۱۱ نوامبر ۲۰۲۶، در محدوده ۷۳ هزار و ۷۰۰ دلار معامله شد؛ سطحی که تنها فاصله اندکی با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه این رمزارز دارد. هم‌زمان، خروج سرمایه از صندوق قابل معامله آی‌بیت بلک‌راک برای هفتمین روز معاملاتی متوالی ادامه یافت و مجموع سرمایه خارج‌شده از این صندوق به ۱.۶۶ میلیارد دلار رسید. این اتفاق در شرایطی رخ داده که بازار سهام آمریکا عملکرد مثبتی داشته و بیت‌کوین برخلاف بخشی از دارایی‌های پرریسک، نتوانسته از رشد بازارهای مالی بهره‌مند شود.
نزدیکی قیمت بیت‌کوین به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، اهمیت وضعیت فعلی بازار را دوچندان کرده است. این میانگین که بر اساس قیمت‌های پایانی ۲۰۰ روز گذشته محاسبه می‌شود، برای بسیاری از معامله‌گران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از شاخص‌های مهم تشخیص وضعیت روند بلندمدت محسوب می‌شود. میانگین ۲۰۰ روزه بیت‌کوین در معاملات چهارشنبه حدود ۷۳ هزار و ۱۴۳ دلار بود و قیمت این رمزارز تنها حدود ۶۰۰ دلار، معادل ۰.۸ درصد، بالاتر از آن قرار داشت. چنین فاصله محدودی نشان می‌دهد حاشیه امن قیمت در برابر شکست این حمایت چندان زیاد نیست.
خروج سرمایه از صندوق بلک‌راک، فشار فروش بیت‌کوین را افزایش داد
یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر وضعیت اخیر بازار بیت‌کوین، تداوم خروج سرمایه از صندوق آی‌بیت بلک‌راک است. این صندوق قابل معامله در بورس، امکان سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را از طریق بازارهای مالی سنتی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. در نتیجه، ورود سرمایه به آن می‌تواند تقاضای نهادی برای بیت‌کوین را تقویت کند و خروج سرمایه نیز نشانه‌ای از کاهش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به نگهداری این دارایی است.
بر اساس داده‌های منتشرشده، آی‌بیت برای هفت روز معاملاتی متوالی با خروج سرمایه مواجه شده و در مجموع حدود ۱.۶۶ میلیارد دلار از منابع آن خارج شده است. تداوم این روند می‌تواند از تقاضای تازه برای بیت‌کوین بکاهد و مانع شکل‌گیری یک حرکت صعودی پایدار شود.
بررسی معاملات ۲۴ ساعت گذشته نشان می‌دهد قیمت بیت‌کوین در محدوده ۷۲ هزار و ۷۴۴ تا ۷۴ هزار و ۸۹۶ دلار نوسان داشته و بیش از یک درصد کاهش یافته است. این رمزارز روز سه‌شنبه تا محدوده ۷۲ هزار و ۷۴۴ دلار عقب‌نشینی کرد، اما پس از آن توانست دوباره به بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه بازگردد.
بااین‌حال، بازگشت قیمت به بالای این میانگین هنوز به معنای پایان فشار فروش نیست. تا زمانی که جریان خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله معکوس نشود و تقاضای تازه‌ای وارد بازار نشود، بازیابی سطوح قیمتی هفته گذشته با مانع روبه‌رو خواهد بود.
فاصله گرفتن بیت‌کوین از بازار سهام؛ نشانه افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران
عملکرد اخیر بازارهای مالی آمریکا نیز تفاوت رفتار بیت‌کوین با سایر دارایی‌ها را برجسته کرده است. درحالی‌که شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ رشد داشته، بیت‌کوین نتوانسته هم‌جهت با بازار سهام حرکت کند و از روند شاخص نزدک، که نماینده بخش مهمی از سهام شرکت‌های فناوری است، فاصله گرفته است.
بیت‌کوین در بسیاری از دوره‌های معاملاتی با سهام فناوری هم‌جهت بوده و تغییرات انتظارات سرمایه‌گذاران درباره ریسک‌پذیری بازار می‌تواند بر هر دو گروه دارایی اثر بگذارد. بااین‌حال، واگرایی اخیر نشان می‌دهد عوامل اختصاصی بازار رمزارزها، از جمله خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله، در حال حاضر نقش پررنگی در تعیین مسیر بیت‌کوین دارند.
شاخص ترس و طمع بازار رمزارزها نیز روی عدد ۲۹ قرار گرفته است؛ سطحی که نشان‌دهنده غلبه احساس ترس میان فعالان بازار است. چنین وضعیتی معمولاً با احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران و کاهش تمایل به پذیرش ریسک همراه می‌شود.
از سوی دیگر، اظهارات کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را تقویت کرده است. بر اساس برآورد ابزار فدوواچ، احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست به ۹۶ درصد رسیده است. افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه تأمین مالی را بالا می‌برد و جذابیت دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین را کاهش می‌دهد. بنابراین، چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا همچنان یکی از عوامل محدودکننده رشد این رمزارز محسوب می‌شود.
حمایت ۷۳ هزار و ۱۴۳ دلاری؛ مرز حساس بیت‌کوین
از منظر تکنیکال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۷۳ هزار و ۱۴۳ دلار مهم‌ترین حمایت فعلی بیت‌کوین به شمار می‌رود. قیمت در معاملات اخیر به این سطح نزدیک شده و حتی برای مدتی به زیر آن رفته است، اما دوباره توانسته بالاتر از آن قرار بگیرد. حفظ این محدوده برای جلوگیری از تشدید فشار فروش اهمیت زیادی دارد.
در سمت صعودی، مقاومت بعدی بیت‌کوین در محدوده ۷۵ هزار و ۴۵۱ دلار قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند نخستین نشانه از تقویت تقاضا و بهبود وضعیت کوتاه‌مدت بازار باشد. بااین‌حال، میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۷۸ هزار و ۱۰۷ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۸۱ هزار و ۳۸۶ دلار قرار دارند؛ سطوحی که هر دو بالاتر از قیمت فعلی هستند و می‌توانند در مسیر بازگشت بیت‌کوین نقش مقاومت داشته باشند.
فاصله قیمت فعلی با بالاترین قیمت پایانی ۳۰ روز گذشته نیز قابل‌توجه است. بیت‌کوین در ۲۲ اکتبر، برابر با ۳۰ مهر ۱۴۰۵، در محدوده ۸۴ هزار و ۸۲ دلار بسته شده بود. قیمت فعلی حدود ۱۲ درصد پایین‌تر از آن سطح قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد رمزارز بزرگ بازار هنوز بخش مهمی از افت اخیر خود را جبران نکرده است.
زیان سالانه نزدیک به ۲۹ درصد؛ فشار بر خریداران بلندمدت
مقایسه قیمت بیت‌کوین با عملکرد سال گذشته نیز تصویر روشنی از افت ارزش این رمزارز ارائه می‌دهد. بیت‌کوین در ۱۲ نوامبر ۲۰۲۵، برابر با ۲۱ آبان ۱۴۰۴، در محدوده ۱۰۳ هزار و ۱۰۰ دلار بسته شده بود. بنابراین، سرمایه‌گذارانی که در آن تاریخ اقدام به خرید کرده‌اند، در قیمت‌های فعلی با حدود ۲۹ درصد زیان تحقق‌نیافته مواجه هستند.
این فاصله قیمتی نشان می‌دهد بازار هنوز با چالش بازگشت به سطوح سال گذشته روبه‌روست. در چنین شرایطی، تثبیت قیمت بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؛ زیرا از دست رفتن این سطح می‌تواند نگرانی‌ها درباره تداوم روند نزولی را افزایش دهد.
جمع‌بندی؛ سرنوشت بیت‌کوین به حفظ حمایت ۲۰۰ روزه وابسته است
بیت‌کوین در معاملات چهارشنبه ۲۰ آبان در محدوده ۷۳ هزار و ۷۰۰ دلار قرار گرفت و با حمایت مهم میانگین متحرک ۲۰۰ روزه فاصله اندکی داشت. هم‌زمان، خروج ۱.۶۶ میلیارد دلار سرمایه از صندوق آی‌بیت بلک‌راک طی هفت روز معاملاتی متوالی، کاهش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی را نشان می‌دهد.
در کنار این عامل، قرار گرفتن شاخص ترس و طمع در محدوده ۲۹ و افزایش احتمال رشد نرخ بهره در دسامبر به ۹۶ درصد، فضای احتیاطی بازار را تقویت کرده است.
در سناریوی صعودی، حفظ حمایت ۷۳ هزار و ۱۴۳ دلار و عبور از مقاومت ۷۵ هزار و ۴۵۱ دلار می‌تواند زمینه بازگشت قیمت را فراهم کند. بااین‌حال، میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه در محدوده ۷۸ هزار و ۱۰۷ و ۸۱ هزار و ۳۸۶ دلار، موانع بعدی پیش‌روی خریداران خواهند بود.
در مقابل، شکست پایدار میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف بیشتر ساختار بازار باشد. در مجموع، تا زمانی که خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله ادامه دارد و تقاضای تازه‌ای وارد بازار نشده است، بازگشت قدرتمند بیت‌کوین با ابهام روبه‌رو خواهد بود.