ریزش بیت‌کوین تا کجا ادامه دارد؟
نوز نمی‌توان افت اخیر را به‌طور قطعی آغاز یک روند نزولی بلندمدت دانست. در مقابل، پیش‌بینی بازگشت به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار و هدف ۲۰۰ هزار دلاری در افق سه‌ساله نیز دیدگاه شخصی این کارشناس است و تحقق آن به شرایط آینده بازار بستگی دارد.
گزارش از: تیم مانیرو
افت اخیر قیمت بیت‌کوین و افزایش فشار فروش در بازار رمزارزها، بار دیگر نگرانی‌ها درباره آینده بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان را افزایش داده است. هم‌زمان با تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و کاهش ارزش سهام شرکت‌های فناوری، بازار رمزارزها با موج تازه‌ای از فروش مواجه شده است. در چنین شرایطی، این پرسش مطرح می‌شود که آیا ریزش بیت‌کوین صرفاً یک اصلاح موقت است یا باید منتظر آغاز روند نزولی طولانی‌تری بود؟
هنوز برای تشخیص قطعی ورود بیت‌کوین به روند نزولی زود است. به اعتقاد او، افت اخیر قیمت با توجه به شرایط حاکم بر بازارهای مالی جهان قابل توضیح است؛ اما در صورت ادامه خروج سرمایه از صندوق‌های ETF و افزایش فشار فروش، احتمال کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین وجود دارد.
یک کارشناس محدوده ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار را یکی از حمایت‌های مهم بیت‌کوین می‌داند و معتقد است رفتار سرمایه‌گذاران در صندوق‌های ETF و تحولات سیاست پولی آمریکا می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند. او همچنین در ارزیابی بلندمدت خود، هدف قیمتی ۲۰۰ هزار دلاری را برای بیت‌کوین در یک بازه سه‌ساله مطرح کرده است.
ریزش بیت‌کوین؛ اصلاح موقت یا آغاز روند نزولی؟
او درباره احتمال ورود بازار به یک روند نزولی جدید معتقد است هنوز نمی‌توان با اطمینان درباره ماهیت افت اخیر قیمت اظهارنظر کرد. به گفته او، شرایط بازارهای مالی جهانی و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست‌های پولی آمریکا، نقش مهمی در شکل‌گیری فشار فروش اخیر داشته‌اند.
یکی از عوامل مهم در این میان، افزایش نگرانی‌ها درباره تورم آمریکا و احتمال تغییر مسیر نرخ بهره فدرال رزرو است. با افزایش شاخص‌های تورمی، انتظارات بازار درباره تصمیمات آینده بانک مرکزی آمریکا تغییر کرده و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های کم‌ریسک را بیشتر می‌کند و می‌تواند باعث انتقال سرمایه از بازارهای پرریسک، از جمله رمزارزها، به سمت گزینه‌های کم‌ریسک‌تر شود. به همین دلیل، تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا یکی از عواملی است که می‌تواند فشار فروش در بازار بیت‌کوین را تشدید کند.
عضو انجمن بلاکچین همچنین به خروج نزدیک به ۲ میلیارد دلار سرمایه از صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین طی حدود یک ماه گذشته اشاره کرده است. به اعتقاد او، این میزان خروج سرمایه فشار قابل‌توجهی بر بازار وارد کرده و در افت اخیر قیمت نقش داشته است.
او در ادامه، چند محدوده قیمتی را به‌عنوان حمایت‌های مهم بیت‌کوین معرفی می‌کند:
محدوده قیمتی | وضعیت |
|---|---|
۶۶ هزار و ۷۰۰ دلار | نخستین محدوده حمایتی |
۶۵ هزار و ۸۰۰ دلار | حمایت بعدی |
۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار | حمایت اصلی و مهم بازار |
به گفته وی، اگر خروج سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین ادامه پیدا کند و فشار فروش کاهش نیابد، احتمال افت بیشتر قیمت وجود خواهد داشت. در این میان، محدوده ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار اهمیت ویژه‌ای دارد و واکنش قیمت به این سطح می‌تواند برای ارزیابی وضعیت بازار تعیین‌کننده باشد.
افزایش نرخ بهره آمریکا و افت سهام فناوری چه تأثیری بر بیت‌کوین دارد؟
این کارشناس افزایش انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا را یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر قیمت بیت‌کوین می‌داند، اما معتقد است تمام دلایل ریزش اخیر به سیاست پولی محدود نمی‌شود.
به گفته او ، در روزهای گذشته سهام برخی شرکت‌های فناوری آمریکا، به‌ویژه شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، با افت قابل‌توجهی مواجه شده‌اند. از آنجا که سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی به ارتباط میان دارایی‌های پرریسک توجه دارند، کاهش ارزش سهام شرکت‌های فناوری می‌تواند بر رفتار معامله‌گران بازار رمزارزها نیز اثر بگذارد.
در واقع، زمانی که سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازارهای پرریسک نگران می‌شوند، ممکن است هم‌زمان از سهام فناوری و رمزارزها فاصله بگیرند. به همین دلیل، افت بازار سهام فناوری در کنار خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین، فشار مضاعفی بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرده است.
وی همچنین به ریسک‌های ژئوپلیتیک و تنش‌های سیاسی منطقه‌ای اشاره می‌کند. از نگاه او، تحولات سیاسی و احتمال افزایش تنش‌ها می‌تواند سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران را کاهش دهد و نوسانات بیشتری در بازارهای مالی ایجاد کند.
چه عواملی می‌توانند مانع سقوط بیشتر بیت‌کوین شوند؟
یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که به اعتقاد شرفی باید در روزهای آینده دنبال شود، جریان ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین است.
اگر روند خروج سرمایه متوقف شود و ورود پول به این صندوق‌ها دوباره افزایش پیدا کند، می‌توان انتظار داشت بخشی از فشار فروش بازار کاهش یابد. در مقابل، تداوم خروج سرمایه می‌تواند نشانه‌ای از ادامه احتیاط سرمایه‌گذاران نهادی و تشدید فشار بر قیمت بیت‌کوین باشد.
در کنار این موضوع، شاخص‌های تورمی آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره نیز اهمیت زیادی دارند. تغییر در انتظارات نرخ بهره می‌تواند جهت حرکت سرمایه در بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار دهد.
او معتقد است پس از مشخص شدن وضعیت نرخ بهره و فروکش کردن بخشی از ابهامات اقتصادی، ممکن است بازار به ثبات نسبی برسد. در چنین شرایطی، احتمال شکل‌گیری کف قیمتی و آغاز روند افزایشی نیز وجود خواهد داشت؛ هرچند تحقق این سناریو به شرایط بازار و رفتار سرمایه‌گذاران بستگی دارد.
پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین؛ آیا BTC به ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار بازمی‌گردد؟
با وجود افت اخیر قیمت، شرفی احتمال بازگشت بیت‌کوین به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار را رد نمی‌کند. به اعتقاد او، نوسانات فعلی لزوماً به معنای پایان ظرفیت رشد این رمزارز نیست و در صورت بهبود شرایط بازار، امکان بازگشت قیمت به سطوح بالاتر وجود دارد.
این عضو انجمن بلاکچین در ارزیابی بلندمدت خود نیز پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت‌کوین در یک بازه زمانی سه‌ساله می‌تواند به محدوده ۲۰۰ هزار دلار برسد.
البته او تأکید کرده که این رقم صرفاً پیش‌بینی شخصی اوست و نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. بنابراین، این هدف قیمتی را باید در چارچوب دیدگاه بلندمدت این کارشناس ارزیابی کرد، نه به‌عنوان سطح قیمتی قطعی یا تضمین‌شده.
چرا سرمایه‌گذاران نهادی از بیت‌کوین خارج می‌شوند؟
خروج سرمایه‌گذاران نهادی از بازار بیت‌کوین نیز از دیگر موضوعات مهم در تحلیل شرایط فعلی است. شرفی معتقد است این روند تا حد زیادی با تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا ارتباط دارد.
زمانی که احتمال افزایش نرخ بهره مطرح می‌شود، بازدهی دارایی‌های کم‌ریسک می‌تواند جذاب‌تر شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است برای کاهش ریسک سبد دارایی‌های خود، بخشی از سرمایه را از بازارهایی مانند بیت‌کوین خارج کنند و به سمت گزینه‌های کم‌ریسک‌تر ببرند.
به گفته این کارشناس، این جابه‌جایی سرمایه یکی از عواملی است که می‌تواند تقاضا برای بیت‌کوین را کاهش دهد و بر روند قیمت آن اثر منفی بگذارد.
علت سقوط ناگهانی قیمت تتر به ۲۰۸ هزار تومان چه بود؟
یکی دیگر از موضوعات مطرح‌شده در این گفت‌وگو، افت ناگهانی قیمت تتر در بازار ایران تا محدوده ۲۰۸ هزار تومان و بازگشت دوباره آن بود؛ نوسانی که توجه بسیاری از معامله‌گران را به خود جلب کرد.
وی معتقد است این اتفاق ارتباط مستقیمی با ارزش جهانی تتر یا قیمت واقعی دلار نداشته و بیشتر ناشی از اختلال نرم‌افزاری یا مشکلات مربوط به مدیریت سرمایه در برخی صرافی‌های داخلی بوده است.
به گفته او، قیمت تتر در صرافی‌ها تحت تأثیر عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. بنابراین، اگر حجم سفارش‌های فروش به‌طور ناگهانی افزایش پیدا کند و تقاضای کافی برای خرید وجود نداشته باشد، قیمت می‌تواند در مدت کوتاهی کاهش شدیدی را تجربه کند.
این کارشناس با اشاره به توقف فعالیت برخی صرافی‌ها در جریان این اتفاق می‌گوید تعدادی از پلتفرم‌ها پس از شناسایی اختلال، فعالیت خود را محدود یا متوقف کردند تا از گسترش آثار آن جلوگیری کنند. با این حال، برخی صرافی‌ها نتوانستند به‌درستی این شرایط را مدیریت کنند و افت شدید قیمت در آن‌ها رخ داد.
از نگاه او، این اتفاق را باید بیشتر یک اختلال سیستمی در بازار داخلی رمزارزها دانست تا تغییری در ارزش جهانی تتر. او همچنین حجم پایین معاملات و محدودیت عمق بازار در برخی صرافی‌های داخلی را از عواملی می‌داند که می‌تواند تأثیر سفارش‌های بزرگ خرید و فروش بر قیمت را افزایش دهد.
جمع‌بندی؛ حمایت ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلاری، سطح مهم پیش روی بیت‌کوین
بررسی عوامل مطرح‌شده در این گفت‌وگو نشان می‌دهد ریزش اخیر بیت‌کوین تنها به یک عامل محدود نیست و مجموعه‌ای از تحولات اقتصادی و مالی، از تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا تا خروج سرمایه از صندوق‌های ETF و افت سهام فناوری، در آن نقش داشته‌اند.
در کوتاه‌مدت، تداوم یا توقف خروج سرمایه از صندوق‌های اسپات بیت‌کوین و واکنش قیمت به حمایت‌های ۶۶ هزار و ۷۰۰، ۶۵ هزار و ۸۰۰ و به‌ویژه ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار، از موضوعات مهم برای دنبال کردن وضعیت بازار است.
با این حال، هنوز نمی‌توان افت اخیر را به‌طور قطعی آغاز یک روند نزولی بلندمدت دانست. در مقابل، پیش‌بینی بازگشت به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار و هدف ۲۰۰ هزار دلاری در افق سه‌ساله نیز دیدگاه شخصی این کارشناس است و تحقق آن به شرایط آینده بازار بستگی دارد.