افت اتریوم پس از انتشار تورم آمریکا / حمایت ۲٬۳۶۰ دلاری در کانون توجه معامله‌گران
این شاخص که تغییرات قیمت کالاها و خدمات را بدون احتساب خوراک و انرژی اندازه‌گیری می‌کند، بالاتر از انتظارات بازار اعلام شد.
اتریوم پس از انتشار شاخص تورم هسته‌ای آمریکا با موج تازه‌ای از فشار فروش مواجه شد. این شاخص که تغییرات قیمت کالاها و خدمات را بدون احتساب خوراک و انرژی اندازه‌گیری می‌کند، بالاتر از انتظارات بازار اعلام شد. هم‌زمان، فضای عمومی بازار رمزارزها نیز تحت تأثیر نگرانی‌های اقتصادی به سمت کاهش ریسک‌پذیری حرکت کرد؛ شرایطی که می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرنوسان را کاهش دهد.
اهمیت افت اخیر اتریوم تنها به انتشار یک داده تورمی محدود نمی‌شود، بلکه به برداشتی مربوط است که معامله‌گران از مسیر آینده اقتصاد آمریکا و سیاست پولی این کشور دارند. اگرچه انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره تغییر چندانی نکرده، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های دورتر از سوی برخی معامله‌گران بیشتر در نظر گرفته شده است. این وضعیت از افزایش نگرانی‌ها درباره کند شدن رشد اقتصادی آمریکا حکایت دارد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران معمولاً برای مدیریت ریسک، سهم دارایی‌های پرنوسانی مانند رمزارزها را در سبد سرمایه‌گذاری خود کاهش می‌دهند.
خبرهای مثبت اتریوم با اثرگذاری بلندمدت
در سوی دیگر بازار، برخی تحولات بنیادی و زیرساختی همچنان چشم‌انداز بلندمدت اتریوم را تحت تأثیر قرار می‌دهند. کارگزاری اینترکتیو بروکرز از ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۱ مهر ۱۴۰۵، خدمات استیکینگ اتریوم را برای مشتریان واجد شرایط خود در آمریکا راه‌اندازی کرد. استیکینگ به فرایندی گفته می‌شود که در آن کاربران دارایی اتریوم خود را برای مشارکت در سازوکار تأیید تراکنش‌های شبکه اختصاص می‌دهند و در ازای آن پاداش دریافت می‌کنند.
در همین حال، ارتقای فنی «گلمستردام» نیز با هدف افزایش ظرفیت شبکه و بهبود فرایند پردازش تراکنش‌ها در مرحله آزمایش قرار دارد. این تحولات می‌توانند در بلندمدت به توسعه زیرساخت اتریوم و افزایش جذابیت آن کمک کنند؛ با این حال، از نگاه تحلیلگر فارکس‌لایو، اثرگذاری چنین عواملی در کوتاه‌مدت محدود است و نمی‌توان انتظار داشت که به‌تنهایی فشار ناشی از متغیرهای کلان اقتصادی را خنثی کنند.
به این ترتیب، بازار اتریوم در شرایطی قرار گرفته است که اخبار مثبت مرتبط با توسعه شبکه، در برابر نگرانی‌های اقتصادی و فشار فروش ناشی از داده‌های تورمی قرار دارند. در کوتاه‌مدت، جهت حرکت قیمت همچنان به واکنش معامله‌گران به داده‌های اقتصادی و رفتار قیمت در محدوده‌های کلیدی وابسته خواهد بود.
کشمکش خریداران و فروشندگان بر سر سطوح کلیدی قیمت اتریوم
در نمودار روزانه، قیمت اتریوم در نزدیکی محدوده حمایتی ۲٬۳۶۰ دلار و یک خط روند صعودی مهم قرار دارد. خط روند صعودی با اتصال کف‌های قیمتی بالاتر شکل می‌گیرد و می‌تواند محدوده‌ای باشد که خریداران برای ورود دوباره به بازار زیر نظر می‌گیرند.
بر اساس تحلیل ارائه‌شده، در صورتی که این حمایت حفظ شود و خریداران بتوانند کنترل بازار را به دست بگیرند، سطح ۳٬۴۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان هدف صعودی بعدی مطرح شود. با این حال، تحقق این سناریو به واکنش قیمت در محدوده حمایتی و تقویت تقاضا بستگی دارد.
در مقابل، شکست خط روند صعودی می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف موقعیت خریداران باشد و مسیر افت قیمت به سمت محدوده ۱٬۹۰۰ دلار را هموار کند. بنابراین، حفظ یا از دست رفتن حمایت ۲٬۳۶۰ دلاری برای ارزیابی سناریوهای پیش روی اتریوم اهمیت زیادی دارد.
در نمودار چهار ساعته نیز نشانه‌هایی از افزایش قدرت فروشندگان دیده می‌شود. قیمت در این بازه زمانی یک کف پایین‌تر ثبت کرده و خط روند نزولی شکل گرفته است؛ الگویی که برتری نسبی فروشندگان را در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد.
بر این اساس، اگر قیمت در مسیر بازگشت به خط روند نزولی برسد، احتمال افزایش دوباره فشار فروش وجود دارد. در سوی مقابل، خریداران برای بهبود موقعیت خود باید قیمت را به بالای این خط هدایت کنند. در صورت تحقق این اتفاق، محدوده ۲٬۵۷۰ دلار به‌عنوان نخستین هدف صعودی مطرح خواهد بود.
در مجموع، نمودارهای روزانه و چهار ساعته دو تصویر متفاوت از محدوده‌های معاملاتی اتریوم ارائه نمی‌کنند، بلکه دو افق زمانی مکمل را نشان می‌دهند: در نمودار روزانه، حفظ حمایت ۲٬۳۶۰ دلاری اهمیت دارد و در نمودار چهار ساعته، عبور از خط روند نزولی می‌تواند نخستین نشانه تقویت خریداران باشد.
تقویم اقتصادی آمریکا و محرک‌های پیش روی بازار اتریوم
انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا در ادامه روز می‌تواند بر انتظارات معامله‌گران از سیاست پولی فدرال رزرو و در نتیجه بر بازار رمزارزها اثر بگذارد. شاخص قیمت تولیدکننده، آمار خرده‌فروشی و تعداد متقاضیان اولیه بیمه بیکاری از جمله داده‌هایی هستند که در کانون توجه بازار قرار دارند.
شاخص قیمت تولیدکننده تغییرات قیمت کالاها و خدمات را در سطح تولیدکننده اندازه‌گیری می‌کند و می‌تواند سرنخ‌هایی درباره فشارهای تورمی در مراحل ابتدایی زنجیره عرضه ارائه دهد. آمار خرده‌فروشی نیز تصویری از وضعیت مصرف‌کنندگان و میزان تقاضا در اقتصاد آمریکا به دست می‌دهد. در کنار این دو شاخص، آمار مدعیان بیمه بیکاری می‌تواند برای ارزیابی وضعیت بازار کار و میزان پایداری فعالیت اقتصادی مورد توجه قرار گیرد.
همچنین، وارش، رئیس فدرال رزرو، قرار است در پایان روز با گئورگیوا، مدیر صندوق بین‌المللی پول، گفت‌وگو کند. با توجه به مخالفت وارش با ارائه سیگنال‌های مستقیم درباره مسیر آینده سیاست پولی، احتمال انتقال پیام مشخصی درباره تصمیم‌های آتی فدرال رزرو از این گفت‌وگو پایین ارزیابی شده است.
در هفته‌های آینده نیز چند عامل مهم می‌توانند جهت حرکت بازارهای مالی و رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهند. انتشار شاخص‌های مقدماتی مدیران خرید، نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو، مذاکرات ایران و آمریکا و انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا از جمله این عوامل هستند.
شاخص مدیران خرید، که وضعیت فعالیت در بخش‌های تولید و خدمات را می‌سنجد، از جمله شاخص‌های پیش‌نگر اقتصادی به شمار می‌رود و می‌تواند نشانه‌هایی زودهنگام از تغییر سرعت فعالیت اقتصادی ارائه کند. در کنار آن، تصمیم‌های فدرال رزرو درباره نرخ بهره و تحولات سیاسی و ژئوپلیتیکی نیز ممکن است بر انتظارات تورمی، ارزش دارایی‌ها و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران اثرگذار باشند.
به ارزیابی تحلیلگر، پایان درگیری میان آمریکا و ایران می‌تواند با کاهش فشارهای تورمی و بهبود چشم‌انداز رشد اقتصادی همراه شود. در چنین سناریویی، شرایط برای بازگشت تقاضا به دارایی‌های پرریسک، از جمله اتریوم، مساعدتر خواهد شد. البته تحقق این چشم‌انداز به روند واقعی تحولات سیاسی و اقتصادی وابسته است و نمی‌توان آن را به‌عنوان نتیجه‌ای قطعی در نظر گرفت.
در مجموع، اتریوم در مقطع فعلی با دو نیروی متضاد روبه‌رو است: از یک سو، فشار ناشی از داده‌های تورمی آمریکا و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و از سوی دیگر، تحولات مثبت زیرساختی و احتمال بهبود فضای اقتصاد جهانی. در کوتاه‌مدت، محدوده حمایتی ۲٬۳۶۰ دلار و مقاومت ناشی از خط روند نزولی چهار ساعته، از مهم‌ترین سطوح مورد توجه معامله‌گران خواهند بود؛ در حالی که مسیر میان‌مدت قیمت تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی، سیاست پولی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی بستگی دارد.