قیمت جهانی طلا در مسیر صعود / اونس با رشد هفتگی ۴.۹ درصدی به ۴۰۷۰ دلار رسید

بازار جهانی طلا در هفته گذشته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل سیاسی و اقتصادی، نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرد. افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تحولات سیاسی آمریکا و افت بازار سهام، در کنار کاهش قیمت نفت و تعدیل بخشی از نگرانی‌های تورمی، زمینه رشد بهای طلا را فراهم کرد. با این حال، انتشار گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا در پایان هفته، بار دیگر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد و فشار فروش بر این فلز گران‌بها را افزایش داد.

در مجموع، هرچند قیمت طلا در آخرین روز معاملاتی هفته کاهش یافت، عملکرد هفتگی آن همچنان مثبت باقی ماند و اونس نقدی با رشد ۴.۹ درصدی، بهترین بازدهی هفتگی خود از اوت را ثبت کرد.

افت قیمت طلا در آخرین روز معاملاتی هفته

اونس جهانی طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت. این فلز گران‌بها در روزهای ابتدایی و میانی هفته از افزایش نااطمینانی‌های سیاسی آمریکا و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن حمایت گرفت و توانست رشد قابل‌توجهی را تجربه کند.

با این حال، در معاملات روز جمعه روند بازار تغییر کرد و انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، به‌ویژه گزارش اشتغال، زمینه افزایش فشار فروش را فراهم آورد. در نتیجه، قیمت طلای نقدی با کاهش ۱۸ دلاری به ۴ هزار و ۷۰ دلار رسید. قراردادهای آتی طلا نیز افت کردند و در محدوده ۴ هزار و ۸۰ دلار قرار گرفتند.

با وجود عقب‌نشینی قیمت‌ها در پایان هفته، کاهش روز جمعه نتوانست تمام رشد ثبت‌شده در معاملات قبلی را خنثی کند و طلا همچنان هفته را با بازدهی مثبت به پایان رساند.

اشتغال قدرتمند آمریکا مانع ادامه صعود طلا شد

مهم‌ترین عامل تغییر مسیر بازار طلا در پایان هفته، انتشار گزارش اشتغال آمریکا بود. طبق آمار اداره آمار کار این کشور، اقتصاد آمریکا در ماه اکتبر ۱۶۵ هزار شغل غیرکشاورزی ایجاد کرد؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها از ایجاد تنها ۶۵ هزار شغل حکایت داشت.

علاوه بر این، آمار اشتغال ماه‌های اوت و سپتامبر در مجموع ۸۴ هزار شغل افزایش یافت و نرخ بیکاری نیز از ۴.۲ درصد در سپتامبر به ۴.۱ درصد کاهش پیدا کرد. این ارقام نشان می‌دهد بازار کار آمریکا همچنان از قدرت قابل‌توجهی برخوردار است و برخلاف برخی نگرانی‌ها، نشانه‌های ضعف جدی در آن مشاهده نمی‌شود.

اهمیت این داده‌ها برای بازار طلا به ارتباط میان وضعیت اشتغال و تصمیم‌های پولی فدرال رزرو بازمی‌گردد. زمانی که بازار کار قدرتمند باقی می‌ماند و تورم نیز بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی آمریکا قرار دارد، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه افزایش می‌یابد.

در چنین شرایطی، بالا ماندن نرخ بهره می‌تواند جذابیت طلا را در مقایسه با دارایی‌های بهره‌دار کاهش دهد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق و سپرده‌های بهره‌دار، بازدهی دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. همین موضوع باعث شد گزارش اشتغال آمریکا به عاملی برای افزایش فشار فروش در بازار طلا تبدیل شود.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر بیشتر شد

انتشار گزارش اشتغال، انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را نیز تغییر داد. بر اساس داده‌های ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ۹ دسامبر، پس از انتشار آمار اشتغال از حدود ۷۳ درصد به نزدیک ۷۹ درصد رسید.

این تغییر در انتظارات، هم‌زمان با تقویت دلار آمریکا اتفاق افتاد و فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرد. افزایش ارزش دلار معمولاً خرید طلا را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای جهانی برای این فلز را تحت تأثیر قرار دهد.

کلارک بلین، رئیس و مدیر سرمایه‌گذاری شرکت بل‌ودر ولث، نیز معتقد است گزارش اشتغال نشان می‌دهد بازار کار آمریکا حتی در شرایط نرخ بهره بالا همچنان توانایی ایجاد فرصت‌های شغلی را دارد. از نگاه او، این داده به‌تنهایی لزوماً محاسبات فدرال رزرو را تغییر نمی‌دهد و افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر همچنان یکی از سناریوهای محتمل بازار است.

تحولات سیاسی آمریکا تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد

در کنار عوامل اقتصادی، تحولات سیاسی آمریکا نیز در هفته گذشته بر رفتار سرمایه‌گذاران بازار طلا اثر گذاشت. تغییر موازنه سیاسی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای و افزایش قدرت دموکرات‌ها می‌تواند فشارهای سیاسی بر دونالد ترامپ برای پایان دادن به جنگ ایران را افزایش دهد؛ موضوعی که در صورت تحقق، پیامدهایی برای چشم‌انداز ژئوپلیتیک و بازار انرژی خواهد داشت.

از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره پیامدهای سیاسی و اقتصادی این تحولات، همراه با افت شدید بازار سهام آمریکا، باعث شد بخشی از سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با ریسک کمتر باشند. طلا نیز به‌عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن، از این شرایط منتفع شد.

البته تحولات سیاسی تأثیر یکسانی بر بازار طلا نداشتند. احتمال کاهش تنش‌ها و افت قیمت نفت می‌تواند از مسیر کاهش نگرانی‌های تورمی به نفع طلا عمل کند؛ در مقابل، افزایش نااطمینانی در بازارهای مالی و نگرانی‌های ژئوپلیتیک نیز تقاضا برای پناهگاه‌های امن را تقویت می‌کند. تقابل این عوامل یکی از دلایل اصلی نوسانات قیمت طلا در روزهای اخیر بوده است.

کاهش قیمت نفت به رشد هفتگی طلا کمک کرد

افت بهای نفت در طول هفته یکی دیگر از عواملی بود که به رشد قیمت طلا کمک کرد. افزایش قیمت انرژی معمولاً هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل را بالا می‌برد و می‌تواند نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را افزایش دهد. در چنین شرایطی، احتمال حفظ نرخ بهره در سطوح بالا نیز بیشتر می‌شود؛ موضوعی که معمولاً برای بازار طلا مطلوب نیست.

در مقابل، کاهش قیمت نفت می‌تواند بخشی از فشارهای تورمی را تعدیل کند و فضای مساعدتری برای فلزات گران‌بها به وجود آورد. به همین دلیل، افت بهای نفت در روزهای گذشته از عوامل حمایتی قیمت طلا بود.

با این حال، انتشار آمار اشتغال قدرتمند آمریکا در پایان هفته و تقویت دلار باعث شد بخشی از اثر مثبت کاهش قیمت انرژی از بین برود و اونس در آخرین روز معاملاتی با افت همراه شود.

چشم‌انداز قیمت جهانی طلا؛ صعود هفتگی بدون تضمین ادامه روند

عملکرد هفتگی بازار نشان می‌دهد قیمت طلا همچنان از مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و مالی تأثیر می‌پذیرد. رشد ۴.۹ درصدی اونس نقدی در یک هفته، در شرایطی ثبت شد که افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، افت بازار سهام و کاهش قیمت نفت از مهم‌ترین عوامل حمایتی بازار بودند.

با این حال، گزارش اشتغال آمریکا نشان داد که سیاست پولی فدرال رزرو همچنان می‌تواند مانعی جدی در برابر ادامه رشد طلا باشد. اگر داده‌های اقتصادی بعدی نیز از تداوم قدرت بازار کار و ماندگاری تورم حکایت داشته باشند، احتمال افزایش نرخ بهره یا حفظ آن در سطوح بالا تقویت خواهد شد؛ اتفاقی که می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت این فلز وارد کند.

در سوی مقابل، تداوم افت بازارهای سهام، کاهش بیشتر قیمت نفت یا افزایش نااطمینانی‌های سیاسی ممکن است تقاضا برای طلا را در سطح بالایی نگه دارد.

در مجموع، بسته شدن اونس در محدوده ۴ هزار و ۷۰ دلار و ثبت رشد هفتگی ۴.۹ درصدی، نشان‌دهنده بازگشت تقاضا به بازار طلاست؛ اما این عملکرد به‌تنهایی برای تأیید شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار کافی نیست. مسیر بعدی قیمت طلا تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا، تصمیم‌های فدرال رزرو و تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک وابسته خواهد بود.