رمزارزها در مسیر سقوط سنگین / بورس ۶ درصد رشد کرد، دلار و طلا عقب نشستند
رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد که افزایش قیمت سهام تنها به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و طیف گسترده‌تری از نمادهای بازار سرمایه با افزایش قیمت مواجه شده‌اند.
گزارش از: تیم مانیرو
بازارهای مالی در هفته منتهی به ۲۰ آبان ۱۴۰۵ عملکردی متفاوت و بعضاً متضاد داشتند. در شرایطی که شاخص کل و شاخص هم‌وزن بورس با رشد بیش از ۵ درصدی همراه شدند، بازار ارز و طلا مسیر نزولی را در پیش گرفتند. در بازارهای جهانی نیز قیمت طلا تقریباً بدون تغییر باقی ماند و نقره رشد محدودی را تجربه کرد؛ اما بهای مس نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت. بازار رمزارزها نیز هفته‌ای منفی را پشت سر گذاشت و تمامی دارایی‌های مورد بررسی با افت قیمت مواجه شدند؛ به‌طوری‌که ریپل و اتریوم بیشترین کاهش را ثبت کردند.
در این دوره، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی و دیپلماتیک منطقه از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر رفتار معامله‌گران بودند. انتشار آمار اشتغال قوی در آمریکا، احتمال کاهش سریع نرخ بهره را کم‌رنگ کرد و در مقابل، اظهارات مثبت مقام‌های ترکیه و قطر درباره روند مذاکرات ایران و آمریکا، تا حدودی از نگرانی‌ها درباره افزایش تنش‌های منطقه‌ای کاست.
بازدهی بازارهای داخلی؛ رشد بیش از ۶ درصدی بورس در مقابل افت دلار و طلا
بازار سهام ایران در هفته منتهی به ۲۰ آبان یکی از بهترین عملکردها را در میان بازارهای داخلی به ثبت رساند. شاخص کل بورس با رشد ۶.۵ درصدی از ۷ میلیون و ۹۱۲ هزار واحد در ۱۳ آبان به ۸ میلیون و ۴۲۷ هزار واحد در ۲۰ آبان رسید. شاخص هم‌وزن نیز در همین بازه ۵.۷۱ درصد افزایش یافت و از محدوده ۲ میلیون و ۲۲۹ هزار واحد به ۲ میلیون و ۳۵۶ هزار واحد رسید.
رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد که افزایش قیمت سهام تنها به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و طیف گسترده‌تری از نمادهای بازار سرمایه با افزایش قیمت مواجه شده‌اند. این موضوع از فراگیرتر بودن موج صعودی بورس در مقایسه با رشد محدود چند نماد بزرگ حکایت دارد.
در نقطه مقابل، بازار ارز و طلا هفته‌ای کاهشی را تجربه کردند. قیمت دلار با افت ۲.۲۸ درصدی از حدود ۲۶۷ هزار و ۶۷۵ تومان در ۱۳ آبان به ۲۶۱ هزار و ۵۶۰ تومان در ۲۰ آبان رسید. طلای ۱۸ عیار نیز کاهش ۲.۴۱ درصدی را ثبت کرد و از حدود ۲۵ میلیون و ۸۵۴ هزار تومان به ۲۵ میلیون و ۲۳۲ هزار تومان رسید.
سکه امامی نیز در این هفته با افت ۳.۶۴ درصدی مواجه شد و قیمت آن به حدود ۲۵۴ میلیون و ۹۴۰ هزار تومان رسید. کاهش قیمت در سایر قطعات سکه نیز ادامه داشت؛ به‌طوری‌که نیم‌سکه با افت ۴.۳۱ درصدی به حدود ۱۳۳ میلیون و ۹۳۰ هزار تومان رسید و ربع‌سکه نیز کاهش ۴.۳۴ درصدی را تجربه کرد و در محدوده ۷۲ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان معامله شد.
نقره داخلی هم از روند نزولی بازار فلزات گران‌بها در داخل کشور جدا نماند و با کاهش ۴.۲۲ درصدی همراه شد. به این ترتیب، در حالی که بورس در این هفته بازدهی مثبت و قابل‌توجهی داشت، دلار، طلا، سکه و نقره داخلی در مسیر کاهش قیمت حرکت کردند.
بازدهی طلا، نقره و مس در بازارهای جهانی
در بازار جهانی فلزات، عملکرد طلا و نقره مثبت بود، اما مس با کاهش قیمت مواجه شد. بهای هر اونس طلا در فاصله ۱۳ تا ۲۰ آبان با رشد محدود ۰.۱۷ درصدی از ۴ هزار و ۴۲ دلار به ۴ هزار و ۴۹ دلار رسید. نقره جهانی نیز افزایش ۱.۵۹ درصدی را تجربه کرد و قیمت آن از ۵۲.۱۱ دلار به ۵۲.۹۴ دلار رسید.
در مقابل، مس جهانی در همین بازه ۲.۹۶ درصد کاهش یافت و از ۱۴ هزار و ۴۴۴ دلار به ۱۴ هزار و ۱۶ دلار رسید. این اختلاف عملکرد نشان می‌دهد که بازار فلزات در هفته مورد بررسی روند یکدستی نداشته و عوامل بنیادی و انتظارات اقتصادی بر هر یک از این دارایی‌ها اثر متفاوتی گذاشته‌اند.
یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازارهای جهانی، انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا بود. بر اساس گزارش اشتغال ماه اکتبر که در ۶ نوامبر منتشر شد، اقتصاد آمریکا ۱۶۵ هزار شغل جدید ایجاد کرد؛ رقمی که به‌مراتب بالاتر از پیش‌بینی ۶۵ هزار شغلی اقتصاددانان بود. همچنین نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد به ۴.۱ درصد کاهش یافت.
این آمار از تداوم مقاومت بازار کار آمریکا حکایت داشت و احتمال کاهش سریع نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را محدود کرد. زمانی که بازار کار وضعیت باثباتی دارد، بانک مرکزی آمریکا ممکن است برای کاهش نرخ بهره عجله کمتری داشته باشد؛ موضوعی که می‌تواند از جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا بکاهد.
از سوی دیگر، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه اکتبر، طبق گزارش منتشرشده در ۱۰ نوامبر، نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد افزایش یافت. تورم هسته، که تغییرات قیمت‌ها بدون احتساب مواد غذایی و انرژی را نشان می‌دهد، نیز در همین دوره ۰.۳ درصد رشد کرد.
با این حال، به دلیل اختلال در جمع‌آوری داده‌های اکتبر سال گذشته، امکان محاسبه و انتشار مقایسه سالانه شاخص قیمت مصرف‌کننده برای این ماه فراهم نشد.
مجموع داده‌های اشتغال و تورم نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی همچنان در اقتصاد آمریکا وجود دارد و بازار کار نیز از استحکام نسبی برخوردار است. چنین شرایطی می‌تواند دست فدرال رزرو را برای حفظ نرخ بهره در سطوح بالا باز بگذارد و در نتیجه، بر روند قیمت طلا اثر منفی بگذارد.
با وجود این، بهای جهانی طلا در هفته مورد بررسی تقریباً بدون تغییر باقی ماند و حتی رشد اندکی را ثبت کرد. این وضعیت نشان می‌دهد که در کنار انتظارات مربوط به نرخ بهره، ریسک‌های ژئوپلیتیک و تقاضا برای دارایی‌های امن نیز همچنان در تعیین مسیر اونس جهانی نقش دارند.
بازدهی رمزارزها؛ ریپل با افت بیش از ۱۸ درصدی در صدر کاهش‌ها
بازار رمزارزها در هفته منتهی به ۲۰ آبان یکی از ضعیف‌ترین عملکردها را در میان دارایی‌های مورد بررسی داشت. هر پنج رمزارز بررسی‌شده در این دوره بازدهی منفی ثبت کردند و فشار فروش در بخش قابل‌توجهی از بازار ادامه یافت.
ریپل با افت ۱۸.۳۸ درصدی بیشترین کاهش قیمت را تجربه کرد. قیمت این رمزارز از ۱.۲۹۶۳ دلار به ۱.۰۵۸ دلار رسید و در صدر فهرست دارایی‌های زیان‌ده قرار گرفت.
اتریوم نیز با کاهش ۱۱.۸ درصدی عملکرد ضعیفی داشت و از ۲ هزار و ۳۳۰ دلار به ۲ هزار و ۵۵ دلار عقب‌نشینی کرد. سولانا با افت ۱۰.۹۲ درصدی در رتبه بعدی قرار گرفت و قیمت آن از ۹۳.۶۸ دلار به ۸۳.۴۵ دلار رسید.
بیت‌کوین نیز از فشار فروش در امان نماند و با کاهش ۶.۲۵ درصدی به محدوده ۷۳ هزار و ۷۶۸ دلار رسید. در میان رمزارزهای بررسی‌شده، بایننس‌کوین کمترین افت را ثبت کرد و قیمت آن با کاهش ۳.۴۱ درصدی به ۶۷۹.۸۵ دلار رسید.
در مجموع، افت هم‌زمان پنج رمزارز نشان می‌دهد که فضای معاملاتی این بازار در هفته مورد بررسی تحت تأثیر فشار فروش قرار داشته است. در این میان، شدت کاهش قیمت ریپل و اتریوم بیشتر از سایر دارایی‌ها بود.
مذاکرات ایران و آمریکا؛ عامل اثرگذار بر انتظارات بازارها
در کنار داده‌های اقتصادی آمریکا، تحولات سیاسی و دیپلماتیک خاورمیانه نیز در شکل‌گیری انتظارات معامله‌گران نقش داشت. در هفته مورد بررسی، اظهارات مقام‌های ترکیه و قطر درباره ادامه تلاش‌ها برای پیشبرد مذاکرات ایران و آمریکا، بخشی از نگرانی‌ها نسبت به احتمال تشدید تنش‌های منطقه‌ای را کاهش داد.
ابراهیم کالین، رئیس سازمان اطلاعات ترکیه، اعلام کرد مذاکرات میان ایران و آمریکا به مرحله حساسی رسیده است. او همچنین با اشاره به احتمال دیدار نمایندگان دو کشور در دوحه، این نشست را فرصتی برای پیشرفت گفت‌وگوها دانست و از تلاش میانجی‌ها برای پیشبرد یک توافق هفت‌بندی خبر داد.
هم‌زمان، مقام‌های قطری در ۱۰ نوامبر اعلام کردند که از هر دو طرف پاسخ‌های مثبتی درباره تلاش‌های میانجی‌گرانه دریافت کرده‌اند و روند مذاکرات برای کاهش فاصله میان مواضع تهران و واشنگتن همچنان ادامه دارد.
البته این اظهارات به معنای دستیابی به توافق نهایی نیست و اختلاف‌نظرها درباره شروط آغاز مذاکرات و ترتیب اجرای تعهدات همچنان پابرجاست. با این حال، انتشار نشانه‌هایی از تداوم مسیر دیپلماتیک می‌تواند از شدت نگرانی‌ها درباره تحولات ژئوپلیتیک بکاهد و بر میزان تقاضا برای دارایی‌های امن اثر بگذارد.
جمع‌بندی؛ بورس برنده بازارهای داخلی و ریپل بازنده بازار رمزارزها
بررسی عملکرد بازارهای مالی در هفته منتهی به ۲۰ آبان ۱۴۰۵ نشان می‌دهد که بورس ایران در میان بازارهای داخلی بهترین بازدهی را به ثبت رسانده است. رشد ۶.۵ درصدی شاخص کل و افزایش ۵.۷۱ درصدی شاخص هم‌وزن در مقابل افت دلار، طلا و انواع سکه قرار گرفت.
در بازار جهانی نیز طلا و نقره رشد محدودی داشتند، اما مس با کاهش نزدیک به ۳ درصدی مواجه شد. در بازار رمزارزها، شرایط نامطلوب‌تر بود و تمامی دارایی‌های بررسی‌شده کاهش قیمت را تجربه کردند؛ ریپل با افت بیش از ۱۸ درصدی بیشترین زیان را به ثبت رساند.
در مجموع، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات دیپلماتیک منطقه دو عامل مهم شکل‌دهنده فضای بازارها در این هفته بودند. آمار اشتغال قوی و تداوم رشد ماهانه قیمت‌ها، انتظارات برای کاهش سریع نرخ بهره را تضعیف کرد؛ در حالی که امیدواری به ادامه مذاکرات ایران و آمریکا می‌توانست از بخشی از تقاضای احتیاطی برای دارایی‌های امن بکاهد. با این حال، مسیر آینده بازارها همچنان به انتشار داده‌های اقتصادی جدید، تصمیم‌های پولی آمریکا و تحولات سیاسی منطقه وابسته خواهد بود.